解决外部性需要明晰产权
有些公共物品和外部性是可以通过市场调节来解决的，关键在于明晰产权。产权(Propery Right)是指个人成单位使用资源或资产的权利，现实中商品的买实实质上是一种权利的买卖，但公共物品产权归国家所有、因此不能通过市场进行交换，没法收费。这时市场就无法解决这类纯公共物品问题，从而要求助于政府。
就公共物品而言，有些公共物品在一定条件下可以成为准公共物品或私人物品。通过市场机制来提供。例如灯塔是一种公共物品，它收费国难，而且不具有党争性，但在历史上曾经有私人建立的灯塔，这是因为灯塔的所有者与所在港口的所有者合作(或由港口所有者建立灯塔)，这时，凡进人这一港口的船只都要收取灯塔使用费，一且实现这种收费办法，私人灯塔就可以实现边际成本与边际收益相等;从而成为私人物品。再如，公路、桥梁等公共物品都可以运用这种方法解决。
但并不是所有公共物品都可以变为私人物品，例如，国防物品就没法收费，也不能排除任何人的搭便车行为，这时市场就无法解决这类纯公共物品问题，从而要求助于政府。
在产权明晰的情况下，有些外部性问题也可以通过市场机制来解决。例如，假定一个牛场和一个农场相邻，牛场的牛跑到农场吃农作物,给农场带来负的效应，在这种情况下,假定交易费用为零，如果能够明确界定产权，双方就可以利用市场机制制定协议，以实现损失的最小化。假定界定牛场的牛没有权利吃到农场的农作物，纠纷解决的方式可以是养牛人给农场主一定的赔偿或者是养牛人修筑栅栏,那么养牛人可以从中选择支付最小的方法;假定界定牛场的牛有权利吃到农场的农作物。纠纷解决的方式可以是农场主忍受一定的损失或者农场主花费一定的费用修筑栅栏，那么农场主可以从中选择损失最小的方法。从以上分析中可以看出，只要能够明确界定产权，外部负效应就可以内在化成为某一当事人的成本,最终的结果是有效率的。
但并不是所有负外部性都可以用这种方法解决。空气、河流一般是公有产权,无法实现私有。或者所有者人数太多，这些所有者自己先达成协议再与污染者谈判，如果交易成本太高，就无法进行，这时就需要政府出面解决负外部性问题。
